周三（2月7日），A股延续反弹态势，市场氛围不断升温，成交额自2023年11月21日以来首次突破万亿。上证指数涨逾1%收复2800点，创业板指涨逾2%，科创100涨逾5%。
　　市场成交额10333亿元；北向资金实际净买入16.84亿元，连续7日净买入。
　　军工ETF（512660）大涨4.93%，多只成分股涨停
　　【上涨原因分析】板块前期超跌迎来低位反弹，行业业绩预告落地订单逐步兑现，董监高增持+回购提振市场信心
　　2023年以来板块持续调整，主要原因可能是受到了中期调整以及人事变动等因素的影响，军工行业订单的下达出现了迟滞。
　　多家上市公司在2023年半年报明确提及，“下游客户采购计划的阶段性调整”“装备采购计划延期”“客户合同签订延迟”“市场出现周期性波动”等因素对报告期内营收利润产生影响。
　　近期军工板块下跌明显，板块估值处于历史底部区间，截至2月7日，中证军工指数PE估值为46倍，位于历史0.81%分位，在大幅调整超跌后今天迎来反弹行情。
　　来源：Wind
　　上周业绩预告落地，悲观预期释放。虽然行业受上年度业绩预告及整体市场风格影响下行明显，但部分公司如华秦科技等，近期发布签订新合同公告，未来业绩增长确定性加强。
　　此外，2月3日，中航光电、中航重机公告部分董监高增持股份计划；自2023年以来，多家军工行业公司公告回购股份。上市公司董监高增持及回购股份彰显对公司未来发展的信心，有利于提振投资者情绪。
　　【后市展望】新一轮央企改革利好价值重估
　　2023年我国军费预算同比增速为7.2%，增速同比增长0.1个百分点，增速已连续3年保持环比增长。
　　来源：Wind，方正证券
　　中期调整和重要人事调整在2023年四季度逐步落地。2023年四季度开始，企业订单逐步恢复，部分国防军工上市公司披露收到订单，军工行业景气度逐步上行。2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。
　　1月29日，在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上，国务院国资委表示，在前期试点探索、积累经验的基础上，将全面推开上市公司市值管理考核。这是1月24日，国资委宣布进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核后，再次向外界传递强烈信号
　　该事件长期利好多家军工央企，军工央企作为资产质量高，技术壁垒高，研发能力强的多条现代产业链“链长”，后期有望随政策落地持续提质增效，实现业绩估值双提升，看好军工央国企价值重估。
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（文章来源：每日经济新闻）