中国人寿和新华保险11月29日晚间发布公告称，各出资250亿元设立私募证券投资基金，拟投资于公司治理良好、经营运作稳健的优质上市公司股票，按照市场化原则进行投资运作，根据市场形势把握建仓时机，动态优化策略。
　　拟投资于优质上市公司股票
　　据悉，私募基金的公司名称为鸿鹄私募证券投资基金有限公司（暂定名，最终以工商行政管理机关核准登记为准），基金规模约人民币500亿元；基金目的是为进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率。基金期限为10+N年，在10年期届满后，可以通过变更备案的方式进行延期，或者经双方协商一致后退出。
　　业内人士纷纷感叹：“保险机构设立私募基金公司并不罕见，两家头部险企联手且斥资500亿元设立私募基金公司投向二级市场，在业内实属罕见。”
　　华泰证券分析，2023年上市保险公司开始采用新保险会计准则，对保险公司的资产负债匹配管理提出较大挑战。此次成立专门私募基金投资上市股票，体现出中国人寿和新华保险在提升资产负债管理、优化权益长期投资方面进行的尝试和探索，有助于发挥长线机构投资者的积极作用。
　　从运作期限上来看，500亿资金运作时间超过10年，作为中长期险资入市，更彰显稳定市场的“长钱效应”。
　　开源证券投资顾问总监田渭东对新华财经表示，保险公司通过私募基金投资A股，可能会避免险资考核的各种要求困扰。个人从投向风格方面判断，或偏向于近几年分红回报率稳定的公司。预计在新会计准则等因素影响下，投资选择会以稳健型企业为主，尤其是高股息率公司。
高股息率公司整理
　　新华保险称，上述私募基金公司及基金管理人尚未设立，尚需履行相关公司治理程序、进一步探讨合资细节及办理注册登记等相关手续。记者随后联系到新华保险相关人士，对于该项对外投资，其表示暂无具体细节可以透露。
　　加码“驰援”资本市场也利于险企优化资负匹配
　　我国保险业总资产和资金运用规模近10年来保持较快增长，规模扩大为发挥长期资金优势奠定基础。东北证券研究咨询分公司总经理李冠英表示，引导中长期资金入市是未来一段时期相关部门统筹解决资本市场中长期资金供给不足等问题的重要举措，险资与权益市场有天然的匹配度。保险资金天然具有长期性，风险承受能力较高，短期流动性要求较低，具备投资股票、基金等权益类资产的能力和条件。
　　在高层定调之下，相关部门多次强调要推动中长期资金加大权益投资力度，并出台配套支持政策。具体来看，10月30日，财政部调整国有商业保险公司考核，新增3年周期净资产收益率指标。这将继续引导国有商业保险公司长期稳健经营，防止因单纯考核年度目标，出现突增业绩、忽视风险的短期行为，鼓励其进行长期投资、稳定投资、价值投资。
　　截至2023年8月末，我国保险业资金运用余额26.97万亿元，其中银行存款2.74万亿元，债券11.77万亿元，股票和证券投资基金3.49万亿元，其他类资产8.97万亿元，分别占比10.2%、43.6%、12.9%和33.2%。信达证券在公开研报中提及，保险资金追求长期收益特性契合长期股权投资具有长期性、与传统投资资产相关性较弱等特点，在利率中枢下行背景下，强化权益市场投研能力，适度增配股票、证券投资基金等权益资产有助于险企拉长资产久期，更好地进行资负匹配。
　　华泰证券分析，250亿元出资额占中国人寿、新华保险2023年三季度末总资产的比例分别为0.4%、1.8%，占2023年上半末股票基金投资的比例分别为4.2%、13.3%。华泰证券认为，过去几年，保险公司的大类资产配置趋于稳定，该项投资是两家公司在优化权益投资方面做出的尝试和探索，不会改变其整体投资策略。中国人寿的二级市场权益投资（含股票、基金、优先股）占整体投资的比重在10%-13%之间；新华保险的二级市场权益投资占比略高，在14%%-17%之间。
　　中国人寿寿险公司和新华人寿作为大型寿险公司，通过共同设立基金形式长期投资于优质上市公司，可以发挥双方投资优势，是进一步提升资产负债管理、优化投资方式的一种创新和尝试。作为寿险行业第一梯队的机构，新华保险和中国人寿强强联手极具看点，其后期又会专注哪些投资方向？新华财经也将持续关注后续发展。
（文章来源：新华财经）