个人养老金产品再扩容。
　　2023年9月5日，国家金融监督管理总局印发了《关于个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接有关事项的通知》（以下简称“《通知》”），要求有序推进个人税收递延型商业养老保险（以下简称“税延养老保险”）试点与个人养老金衔接，原则上于2023年年底前完成各项工作。
　　国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦认为，税延养老险与个人养老金的顺利并轨推动个人养老金发展逐渐成熟，在人口老龄化背景下居民的养老储蓄需求持续增长，预计将推动个人养老金长期稳健增长。保险产品作为个人养老金对接的重要产品之一将得益于个人养老金规模的增长而实现保费扩张。
　　一位保险公司工作人员对《中国经营报》记者坦言，此前个税递延型商业养老保险发展情况没有达到预期的业绩，未来并入个人养老金或将丰富产品选择、提升客户的投保意愿。但也不排除会有产品创新不及预期的可能，或会影响客户购买意愿。
　　规范两类产品衔接工作要求
　　《通知》共16条，主要内容包括对税延养老保险试点与个人养老金衔接过程中的工作要求、业务调整、产品管理、保单转移等进行明确，对中国银行保险信息技术管理有限公司统筹做好客户信息确认、加强系统建设，以及税延养老保险试点保险公司业务操作、公告通知、信息报送等提出要求。
　　在平安证券非银金融行业首席分析师王维逸看来，《通知》明确了过渡期时间及工作安排，要求个税递延型养老保险试点公司应于2023年年底完成各项工作，9月1日起个税递延型养老保险信息平台保险合同新单接口关闭；明确了可转换产品名单，已开展业务的个税递延型养老保险产品可纳入个人养老金保险产品名单，未开展业务的试点公司的产品不得纳入名单。
　　值得一提的是，《通知》明确了产品转换工作安排。试点公司应在官网进行为期三个月的公告，并向投保人做好重点内容提示，支持尚未进入养老金领取阶段的投保人在完成个人养老金账户和资金账户开立后的保单变更申请，已开始领取养老年金的投保人不得变更申请。收到申请后，试点公司应核对2022年、2023年度的个税递延型商业养老保险和个人养老金交费，交费上限1.2万元，超出上限部分应申请退还个税递延型养老保险超额部分保费。
　　王维逸认为，《通知》明确了个人养老金个税递延型养老保险保单特殊安排，试点公司可增加一次性领取方式且领取金额为领取时产品账户价值，也可在前三个保单年度的现金价值不低于账户价值97%、98%、99%的情况下，增加允许投保人退保条款。
　　加速养老第三支柱的建设
　　2022年4月，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》。意见明确，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。
　　招商证券银行首席分析师廖志明认为，养老金账户资金享受税收优惠政策，可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品。
　　2022年11月4日，五部门联合发布《个人养老金实施办法》，财政部与税务总局联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，原银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》、证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。，五部门集中发布有关养老金的政策，个人养老金制度正式落地。
　　在刘欣琦看来，相较于税延养老险，个人养老金制度范围更广、产品选择更多、税收抵扣也更方便，截至2023年6月末全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数4030万人。
　　王维逸认为，税延型商业养老保险中，个税扣除限额按照当月工资的6%与1000元孰低确认，税优力度有限、难以满足养老储备缺口，试点初期领取时实际缴税税率7.5%也相对较高（2022年11月个税递延型商业养老保险领取时税率下降至3%，与个人养老金账户相同）。因此个税递延型商业养老保险试点规模明显不及预期，据原银保监会数据显示，截至2021年10月末税延型商业养老保险累计保费收入仅6亿元、参保人数仅5万人。而个人养老金制度下产品选择更多、税收抵扣手续更简便，据人社局数据显示，截至2023年6月末，全国36个先行城市开立个人养老金账户人数达4030万人。两类产品属性相似、共享税优额度，税延型商业养老险并入个人养老金将理顺税优型养老保险关系，简化相关手续，便于投资者理解，同时将进一步丰富个人养老金产品选择，提升投资者投保意愿。
　　在廖志明看来，个人养老金产品目前涵盖个人养老金理财、个人养老金保险、个人养老金基金和个人养老金储蓄存款四类。根据国家社会保险公共服务平台，目前存续个人养老金理财18只，个人养老金基金151只，个人养老金储蓄存款465只，个人养老金保险产品32只。
　　王维逸认为，人口老龄化背景下居民养老储蓄需求持续扩张，而今年以来长端利率保持低位震荡、多家商业银行下调存款利率、权益市场波动较大，竞品收益率下滑，而保险产品遵循定价利率、产品具备保底收益率，同时可提供身故、全残、失能等风险保障，差异化优势进一步凸显。商业养老保险作为养老第三支柱的重要组成部分，有望在个人养老金制度下获得长足发展。
　　在廖志明看来，个人养老金储蓄产品保本保收益，适合风险偏好极低的投资者；个人养老金保险产品投资期限偏长，2022年个人养老金专属商业养老保险的实际结算利率高于5年期储蓄定期存款利率，适合风险偏好较低、有长期投资需求的投资者；个人养老金理财产品主要投资固定收益类资产，2023年上半年收益稳健，适合中低风险偏好的投资者；个人养老金基金产品权益仓位相对较高，短期受市场波动影响大，适合风险偏好相对较高的投资者。
（文章来源：中国经营网）