个人养老金制度又有了重要进展，这一步，对公募基金意义重大。
　　11月4日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(下称《暂行规定》)，自公布之日起施行。
　　《暂行规定》对参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其展业行为，予以明确规范。记者获悉，基金产品方面，在个人养老金制度试行阶段，优先纳入符合条件的养老目标基金；后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。
　　此外，《暂行规定》允许根据投资人需求对产品设计做出特别安排，包括设置红利再投资、定期分红、定期支付、定额赎回等机制，并强化了长周期考核机制，要求投资端与销售端均对个人养老金投资基金业务实施5年以上长周期考核，以及引导产品向投资者让利。
　　下一步，证监会将指导中国结算、基金业协会、行业机构落实《暂行规定》，稳妥推进个人养老金投资公募基金业务落地，更好服务于居民养老投资需求。
　　经过4年的等待，公募终于正式加入个人养老金事业。业内人士表示，《暂行规定》正式落地标志着公募支持养老第三支柱开启“新航程”。
　　来看要点！
　　要点一：试行阶段优先纳入符合条件的养老目标基金
　　《暂行规定》对参与机构主体落实高标准、严要求。基金管理人、基金托管人、基金销售机构等须配备专业团队、针对性健全内部控制及风险管理机制，确保资金闭环运行、资产安全独立。
　　记者获悉，基金产品方面，在个人养老金制度试行阶段，优先纳入符合条件的养老目标基金；后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。
　　根据《暂行规定》，个人养老金可投公募基金产品包括以下产品类型：
　　一是，最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金。
　　二是，投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。
　　要点二：考核周期不得短于5年
　　《暂行规定》要求落实长期考核、长期评价要求。
　　具体而言，基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制，对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。
　　基金评价机构应当坚持长期评价原则，业绩评价期限不得短于5年，不得使用单一指标进行排名或者评价，不得进行短期收益和规模排名。
　　要点三：引导产品向投资者让利允许根据投资人需求对产品设计作出特别安排
　　《暂行规定》引导产品向投资者让利。根据《暂行规定》，个人养老金基金的单设份额类别不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用(法定应当收取并计入基金资产的费用除外)，可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。
　　此外，《暂行规定》允许根据投资人需求对产品设计作出特别安排。基金管理人可以根据投资人不同生命周期阶段的养老投资需求和资金使用需求，对个人养老金基金产品设计做出特别安排，包括设置红利再投资、定期分红、定期支付、定额赎回等机制。
　　要点四：个人养老金基金投资顾问管理规范出台前暂不允许开展相关业务
　　为确保个人养老金基金销售业务的长期连续性和安全稳定性，《暂行规定》对基金销售机构经营状况、财务指标、公司治理、内控机制、合规管理等方面提出了较高要求。
　　就经营状况而言，根据《暂行规定》，基金销售机构最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元， 其中，个人投资者持有规模不低于50亿元。
　　此外，个人养老金基金投资顾问的管理规范由证监会另行制定，相关规范出台前，暂不允许开展相关业务。
　　要点五：针对个人养老金投资基金业务设立服务专区
　　《暂行规定》还强化了投资者参与个人养老金业务的风险揭示，严格落实投资者适当性管理，顺畅投资者信息查询、投诉的渠道。
　　此外，《暂行规定》要求针对个人养老金投资基金业务设立服务专区，一体化提供业务咨询、产品申赎、信息查询等服务，提升业务参与便利度。
　　要点六：授权中国结算建设运营基金行业平台
　　根据《暂行规定》，个人养老金基金行业平台(下称“基金行业平台”)是个人养老金投资基金业务的信息服务平台。
　　证监会授权中国结算建设运营基金行业平台，按要求做好与人力资源社会保障部个人养老金信息管理服务平台、相关市场机构的系统对接与数据交互，并遵守数据保密等要求。基金管理人、基金销售机构与基金行业平台做好系统对接和数据交互，按时保质报送数据。
　　此外，在监管安排方面，《暂行规定》明确证监会对相关市场机构的展业行为实施监管，并与相关部委加强监管协调，建立信息共享机制。
　　公募基金正式“入列”
　　从2018年9月首只养老目标基金成立以来，公募基金已经为个人养老金业务做了整整4年的准备。而拉长时间维度来看，公募基金早已成为居民理财和养老金融服务的中坚力量。
　　基金业协会统计数据显示，公募基金管理公司受托管理的基本养老金、企业年金、社保基金等各类养老金超过4万亿元，占我国养老金委托投资规模的比例达到50%。从实际收益来看，根据全国社保基金披露的年度报告显示，我国社保基金自成立至2021年底实现了8.3%的年均投资收益率。
　　近几年，基金行业围绕个人养老金的产品设计、投资管理、客户服务、系统建设等各方面持续进行相应准备，为推动我国个人养老金事业的发展做出了持续的努力。
　　统计数据显示，全市场存量养老目标基金共188只，总规模944亿元。其中目标日期基金177亿元，目标风险基金767亿元，持有人户数超过293万户，为市场注入了一批有着长期稳健收益的产品。从业绩表现来看，成立满3年的养老目标基金平均年化收益率达6.42%。
　　值得注意的是，《暂行规定》公开征求意见以来，行业机构更加积极布局养老目标基金，证监会新注册此类产品49只，最近一周达15只。
　　养老投资行稳致远
　　兴证全球基金表示，对于普通投资者来说，养老投资与一般的投资理财不同，是贯穿一个人一生的长久规划，对于此类的长线资金投资，可以通过公募基金承担一定程度的波动来争取更好的长期收益率。
　　个人养老金参加的流程是怎样的？对此，华夏基金给出了详细的解读：
　　第一步，确定个人养老金资金账户。通过银行开立或指定唯一的个人养老金资金账户，可以到机构柜面或者通过网上银行等电子渠道开立。也可以通过个人养老金产品销售机构指定已有银行账户，作为个人养老金账户。
　　第二步，向该资金账户缴费，每年1.2万可以税前扣除，可以一次也可以分批进行。这里需要注意的是，一旦向该账户缴费，该账户资金，除了出国或者完全丧失劳动能力等特殊情况下也可以领取外，只能封闭运行到退休才能领取。
　　第三步，个人养老金的投资决策，个人完全可自主进行。投资者可以根据自身的风险偏好选择产品和投资金额。投资有多个渠道，除了银行本身外，可以通过其他个人养老金产品销售机构进行。
　　第四步，个人养老金的领取与纳税。这里有三个要点，一是领取条件要达到退休年龄，领取基本养老金；二是领取可以分为一次性和分期领取，既可以固定月数领取，也可以固定额度领取，领完为止；三是领取的时候必须转入社保卡，这个由银行通过与人社信息平台对接完成，不需要个人提供。四是只有实际领取部分才纳税，还在个人养老金账户进行投资、不转入社保卡账户的部分不纳税。
（文章来源：上海证券报）